מה הן אופציות LEAPS

LEAPS זה קיצור של Long-Term Equity Anticipation Securities. מדובר באופציות ארוכות טווח – אופציות שמועד הפקיעה שלהן הוא לפחות שנה קדימה, ויכול להגיע לשנתיים עד שלוש שנים.

כמו כל אופציה, גם LEAPS נותנות לבעל האופציה זכות (ולא חובה) לקנות (Call) או למכור (Put) את המניה או מדד מסוים במחיר קבוע (Strike) עד או במועד הפקיעה.

יתרונות LEAPS

1. הזדמנות למומנטום טווח ארוך
   הזמן הארוך עד הפקיעה מאפשר למניה לעבור שינויים משמעותיים בכיוון הרצוי.
2. עלות נמוכה יחסית לרכישת מניות ישירות
   במקום לקנות 100 מניות במאה אחוז מהשווי, אפשר לשלם פרמיה נמוכה בהרבה על אופציה שמעניקה את אותה זכות.
3. גמישות ואפשרות להגן על תיק ההשקעות
   • שימוש ב-LEAPS מסוג Put כהגנה כנגד ירידות מחירים במניות שבבעלותך.
   • אפשר לשלב אסטרטגיות כמו Covered Call לאורך זמן.
4. התנהגות אחרת של דעיכת זמן
   בתחילת חיי האופציה, השפעת הזמן על ערך הפרמיה פחות מורגשת. אך ככל שמתקרבים לפקיעה, האופציה מתנהגת יותר כמו אופציה רגילה קצרה טווח.

חסרונות / סיכונים שחשוב לדעת

1. פרמיות גבוהות יותר
   מאחר שיש זמן רב עד הפקיעה, הפרמיה יקרה יותר מאופציות קצרות טווח.
2. דעיכת זמן
   ככל שמתקרבים לפקיעה, במיוחד ב-60 הימים האחרונים, ערך האופציה נשחק בקצב מהיר יותר.
3. נזילות
   לא תמיד יש מספיק קונים ומוכרים באופציות LEAPS, ולכן ייתכן מרווח רחב יותר בין מחירי הקנייה והמכירה.
4. השקעה ממושכת
   הסבלנות כאן קריטית – אם הכיוון לא מתממש, ההון "תקוע" לאורך זמן.
5. רגישות לתנודתיות וריבית
   ירידה בתנודתיות או שינויים בריבית יכולים להשפיע לרעה על ערך האופציה.

איך לבחור אופציית LEAPS – טיפים למשקיע מתחיל

• מועד הפקיעה: לבחור אופציה שמתאימה לאופק הזמן שלך.
• מחיר מימוש: לקבוע אם אתה מעדיף אופציה בתוך הכסף (ITM) או מחוץ לכסף (OTM), בהתאם לעלות ולפוטנציאל.
• בדיקה בסיסית של החברה או המניה: חשוב לוודא שהחברה מתאימה לאסטרטגיה שלך לטווח הארוך.
• בדיקה של התנודתיות: להבין מתי הפרמיות יקרות יותר או פחות.
• נזילות: לבחור אופציות שיש בהן מספיק פעילות מסחרית.
• ניהול סיכונים: לא להשקיע את כל ההון באופציה אחת, ולהיות מוכנים גם לתרחיש הפסד.

דוגמאות פשוטות

• קניית Call LEAPS אם אתה צופה שוק עולה לאורך השנתיים הקרובות במניה מסוימת – במקום לקנות את המניה עצמה.
• שימוש ב-Put LEAPS כהגנה אם אתה מחזיק מניות ומעוניין לבטח את עצמך מפני ירידות חדות.

תרשים רווח והפסד של אופציית LEAP CALL

סיכום

• LEAPS הן אופציות לטווח ארוך עם פוטנציאל משמעותי לרווח וגם לכלי הגנה.
• הן דורשות סבלנות, ידע בסיסי והבנה של סיכונים כמו דעיכת זמן ונזילות.
• בשימוש נכון, LEAPS יכולות להיות חלק חכם ומועיל מתיק ההשקעות שלך – הן לצורך רווח והן לצורך הגנה.